周末证券|黄金周释放最强消费需求 三行业最受益

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金融投资报记者 林珂

今年中秋国庆总共有8天假期，被认为是近五年最火“黄金周”，不少旅游热门城市高铁票已经“一票难求”。

“黄金周”首日火车票于9月15日开售，当日售票量达到2287.7万张，其中铁路12306网站(含客户端)售票量达到2095万张，均创单日售票量历史新高。仅15日当天铁路12306系统访问量就达532亿次，相当于平均每秒钟有61.6万多人在刷票。

有业内人士指出，今年超级“黄金周”叠加疫情后出游消费需求释放，对于刺激内需形成强力支撑。有分析认为，在拉动内需的前提下，快速释放的消费需求成为市场的催化剂，建议关注交通运输、旅游餐饮、休闲食品等行业。

制图：卿子秀

交通运输：客流量将现高峰

随着出游需求的快速释放，叠加随后中秋国庆旺季的到来，交通运输行业三季度业绩有望实现强势增长。从行业来看，民航、铁路将迎来客流高峰，建议投资者关注两细分行业受益公司。

民航行业来看，首创证券分析师张功表示，从前期机票预售情况看，今年中秋国庆假期期间广大旅客旅游度假、探亲访友等出行需求旺盛，旅客出行较为集中。

假期期间，民航针对2100万旅客出行预计保障航班13.7万班，日均超过1.7万班。其中，日均保障国内客运航班14000班、运输国内旅客196万人次，分别比2019年国庆假期增长18%、17%。整体来看，中秋国庆假期出行将推高航空机场业绩表现。建议关注春秋航空、吉祥航空、南方航空、中国国航、东方航空。

铁路方面，按照铁路客票预售期15天的规定，自9月15日起，乘客可以购买国庆假期首日火车票。10月5日和6日火车票将分别于9月21日和22日开售。据中国铁路预测，今年铁路中秋国庆黄金周期间，全国铁路预计发送旅客1.9亿人次，日均旅客座席能力预计较2019年同期增长18.5%。

上海证券分析师王亚琪指出，由于今年中秋和十一假期合一导致假期时间较长，因此旅客出行意愿预计较强，铁路客流量预计呈现较为强劲的增长态势。从客流走势看，假期两头以长途客流为主，将出现客流高峰，中间以短途流为主，客流预计将始终保持高位运行，建议关注京沪高铁、大秦铁路。

潜力股精选

春秋航空(601021)

南方航空(600029)

京沪高铁(601816)

白云机场(600004)

旅游餐饮：需求热度一路上扬

今年以来消费整体复苏、补偿性需求支撑、出游人次恢复良好，横向对比服务消费相对领先实物消费，目前客单价仍有提升空间。

有行业人士指出，今年暑期的旅游热度显著高于2019年同期，许多景区接待游客人数达到历史最高水平，中秋、国庆八天假期，出游需求热度一路上扬，看好板块2023下半年表现。

据中国旅游研究院的最新数据显示，今年暑期全国国内旅游人数达18.39亿人次，占全年国内旅游出游人数的28.1%；实现国内旅游收入1.21万亿元，约占全年国内旅游收入的28.7%。今年暑期的旅游热度明显高于2019年同期，多数目的地接待游客人数达到历史最高水平。

南京证券分析师杨妍指出，平民消费崛起，传统景区通过内容创新、直播引流、文创产品等方式探寻成长新机遇，相关标的包括峨眉山A、九华旅游、曲江文旅、黄山旅游、宋城演艺、天目湖、中青旅、长白山等。出入境旅游供给加速修复，下半年出入境游复苏有望提速，可关注出境游龙头众信旅游。

上半年来看，餐饮零售收入2.43万亿元，同比增长21.4%。7月零售数据显示，餐饮零售额当月同比增长15.8%，高于整体商品零售增长的1%。

申万宏源证券分析师赵令伊指出，餐饮板块在中秋国庆节假日影响下供需两端有望进一步提振，婚宴、商务宴请等价格不敏感但需求稳定的场景复苏趋势明显，建议关注广州酒家、同庆楼。

潜力股精选

峨眉山A(000888)

曲江文旅(600706)

宋城演艺(300144)

广州酒家(603043)

休闲食品：业绩环比增长加速

2023年疫情恢复，线下消费场景复苏助力连锁经营单店营收逐步改善。从中报情况来看，休闲食品龙头公司收入、利润增长同比、环比增速明显，二季度继续释放势能。

同时，销售旺季有望加速单店修复和增长，成本压力缓解亦带动利润改善。往后看，伴随线下消费场景、客流量加快恢复，连锁业态单店营收加快修复或稳增长。

在当下渠道多元化、细分化的趋势下，不同渠道对应满足相应消费者的需求，在产品的品类、规格、价格等方面需要有所区分，这对品牌方的发展带来了机遇，也提出了更高的要求。

休闲零食龙头今年在产品及渠道方面积极变革，渠道方面，布局零食量贩店、以及会员店、兴趣电商等新兴渠道。

信达证券分析师马铮指出，对标国外玛氏、亿滋等零食集团，国内休闲食品行业目前来看没有出现强竞争力的平台型公司，这更多是发展阶段的问题，行业当前仍处于品牌扩张渠道的阶段，还未到多头部大单品组合的发展阶段。横向来看，休食整体的发展阶段慢于饮料行业，行业竞争激烈程度更低，能力强的企业有收割小品牌的红利。

光大证券分析师叶倩瑜指出，消费场景逐步恢复的预期下，大众品依然可围绕门店+供应链展开，核心推荐标的是绝味食品、安井食品、立高食品；另外建议关注业绩稳健、估值合理的细分龙头，推荐伊利股份以及洽洽食品。

潜力股精选

绝味食品(603517)

安井食品(603345)

立高食品(300973)

洽洽食品(002557)

编辑|贺梦璐 校检|袁钢 审核|姚彦如

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